Title:

Stochastyczne modelowanie zmian cen aktywów w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych

Group publication title:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Title in english:

Stochastic Modelling of Commodity Price Changes in Undertaking Investment Decisions

Creator:

Nita, Bartłomiej

Description:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Ekonometria (16); 2006; nr 1100, s. 193-203

Abstrakt:

The paper describes the importance of stochastic modelling of commodity process in undertaking investment decisions. In the first part of the article the main emphasis is put on real options which may be understood as the options to modify different projects. The real options analysis reflects the value of strategic options that are often embedded in corporate real investments. The limitations of geometric Brownian motion, if applied to commodity prices, are shown mainly because price changes are not independent of one another. So the paper indicates that there is a need to incorporate mean reversion processes while modelling commodity prices, especially energy and copper prices. As an example the simplest and most commonly used mean reverting process - Ornstein-Uhlenbeck process - is analyzed.

Publisher:

Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Place of publication:

Wrocław

Date:

2006

Resource Type:

artykuł

Language:

eng

Relation:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu; 2006; nr 1100 ; Ekonometria, vol. 16 ; Zastosowanie metod ilościowych

Rights:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Access Rights:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Location:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Coverage:

Projekt dofinansowany ze środków budżetu państwa, przyznanych przez Ministra Nauki w ramach Programu Społeczna odpowiedzialność nauki II. Tytuł projektu: Nauka dla Społeczeństwa: Prace Naukowe AEW w otwartym dostępie (2005-2008)