Advanced search ?

Object

Economic and behavioural aspects of the Euro crisis
Download

Title: Economic and behavioural aspects of the Euro crisis

Creator:

Szyszka, Adam

Description:

Argumenta Oeconomica, 2013, Nr 2 (31), s. 49-74

Abstrakt:

There are many reasons for the current state of affairs in the Eurozone, most of which fall within the scope of economics, politics, and human behaviour. In the first step, this paper briefly discusses the macroeconomic and fundamental background of the Eurozone turbulences. We argue that the roots of the crisis lie in the persistent imbalances within the Eurozone and the inflexibility of the common monetary policy that turned out to be inadequate for the dissimilar economies of the EMU. We also point at the mounting public debt, the high risks associated with the European banking sector, and the interdependence between the financial solidity of the banking system and government solvency across the Eurozone. However – contrary to many other commentaries – we consider the large public debt not as the primary reason for the crisis in Europe, but as an effect of the earlier lack of fiscal discipline and the result of external factors added on top. Later in this paper, attention is focused on behavioural aspects that might have contributed to the financial crisis and human inclinations that demonstrated themselves on that occasion. We discuss the extrapolation bias and problems with the time horizon of the decision makers, the underestimation of risk due to overconfidence and the difficulties with the probability estimation of extreme scenarios. We define “the Euro heuristic”, a phenomenon responsible for overseeing the risk disparity among various members of the EMU, and explain why bad news gets accepted relatively slowly. Herding, the activities of hedge funds, and the role of rating agencies are also deliberated upon. The behavioural approach to the recent European crisis and the application of psychological inclinations in this particular context, constitute the original contribution of this paper. The findings of the paper may help to avoid similar mistakes in the future, especially for prospective Eurozone members in years to come.

Publisher:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Place of publication:

Wrocław

Date:

2013

Resource Type:

artykuł

Resource Identifier:

oai:dbc.wroc.pl:35505

Language:

eng

Relation:

Argumenta Oeconomica, 2013, Nr 2 (31)

Rights:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Access Rights:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Location:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Group publication title:

Argumenta Oeconomica

Format:

application/pdf

Subject and keywords:

Eurozone euro crisis behavioural finance strefa euro kryzys walutowy finanse behawioralne

Object collections:

Last modified:

May 26, 2022

In our library since:

Nov 28, 2016

Number of object content hits:

101

Number of object content views in PDF format

99

All available object's versions:

https://dbc.wroc.pl/publication/38988

Show description in RDF format:

RDF

Show description in OAI-PMH format:

OAI-PMH

Edition name Date
Economic and behavioural aspects of the Euro crisis May 26, 2022

Similar

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Koncepcja elastycznego euro Josepha E. Stiglitza jako potencjalny sposób na reformę europejskiej strefy walutowej

Rubaj, Piotr

2018
artykuł
Argumenta Oeconomica
Argumenta Oeconomica

Recent events in the euro area and the forthcoming membership of Poland

Belka, Marek

2012
artykuł
Ekonomia XXI Wieku = Economics of the 21st Century
Ekonomia XXI Wieku = Economics of the 21st Century

Trudności polskiej drogi do strefy euro wobec zjawisk kryzysowych w gospodarce europejskiej

Michalczyk, Wawrzyniec

2012
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Dylematy Polski związane z potencjalnym uczestnictwem w europejskim projekcie unii bankowej

Walkowski, Maciej

2013
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Antykryzysowe działania Europejskiego Banku Centralnego

Rymarczyk, Jerzy

2013
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

The role of the ECB’s QE in alleviating the Eurozone debt crisis

Sławiński, Andrzej

2016
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Idea wielu prędkości integracji europejskiej – mit czy konieczność? Wybrane aspekty w kontekście zarządzania kryzysem w Eurolandzie

Pluciński, Eugeniusz M.

2013
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Wybrane behawioralne aspekty audytu wewnętrznego

Grzesiak, Lena

2018
artykuł
More
×

Citation

Citation style:

Contact details

Address

Wrocław University of Science and Technology (Coordinator)
Library of Wrocław University of Science and Technology
Wybrzeże Wyspiańskiego 27
50-370 Wrocław, Poland

Phone

(+48) 71-320-38-30
(+48) 71-320-47-50

E-Mail

bc@pwr.edu.pl

Visit us!

https://biblioteka.pwr.edu.pl/

This page uses 'cookies'. More information