Obiekt

Tytuł: Granger causality analysis of the CEE stock markets including nonsynchronous trading effects

Autor:

Olbrys, Joanna ; Majewska, Elżbieta

Opis:

Argumenta Oeconomica, 2013, Nr 2 (31), s. 151-172

Abstrakt:

This paper focuses on friction in trading processes in the context of the implications of nonsynchronous trading effects, especially in the CEE stock markets. We analyze the Granger causality, and we investigate both the whole sample May 2004 - April 2012 and two equal subsamples: the 'crisis' period and the 'post-crisis' period. Our results show several causal relationships in the whole sample period, in the case of the group of the biggest CEE stock market indexes and the group of the three Baltic market indexes. Moreover, to accommodate the 'nonsynchronous trading effect II' in the Granger causality tests, we propose a version of a VAR model with a modified dynamic structure of lags for the CEE and US stock market indexes. We observe a pronounced feedback relationship for almost all of the analyzed models, both in the whole sample period and in the two subsamples. In light of our results, it seems that taking into account the 'nonsynchronous trading effect II' plays a crucial role in examining the lead-lag relationships among the world stock markets

Wydawca:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Miejsce wydania:

Wrocław

Data wydania:

2013

Typ zasobu:

artykuł

Identyfikator zasobu:

oai:dbc.wroc.pl:35514

Język:

eng

Powiązania:

Argumenta Oeconomica, 2013, Nr 2 (31)

Prawa:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Prawa dostępu:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Tytuł publikacji grupowej:

Argumenta Oeconomica

Format:

application/pdf

Kolekcje, do których przypisany jest obiekt:

Data ostatniej modyfikacji:

2019-11-14

Data dodania obiektu:

2016-11-28

Liczba wyświetleń treści obiektu:

20

Liczba wyświetleń treści obiektu w formacie PDF

18

Wszystkie dostępne wersje tego obiektu:

https://dbc.wroc.pl/publication/38997

Wyświetl opis w formacie RDF:

RDF

Wyświetl opis w formacie OAI-PMH:

OAI-PMH

Obiekty

Podobne

Ta strona wykorzystuje pliki 'cookies'. Więcej informacji