Advanced search ?

Object

A note on VAR for the winner’s curse
Download

Title: A note on VAR for the winner’s curse

Tytuł odmienny:

Economics of the 21st Century

Autor:

Palmowski, Zbigniew

Opis:

Ekonomia XXI Wieku = Economics of the 21st Century, 2017, Nr 3 (15), s. 124-134

Abstrakt:

This paper is an introduction to the concept and methodology of Value at Risk as a new tool for measuring exposure to the so-called winner’s curse risk. This expression was first used in the work of [Capen, Clapp, Campbell 1971] related to the oil companies, and it is usually introduced by the elementary example of the auctioning of a sealed jar with coins. The bidders cannot exactly know the value of the jar, they can just estimate it by looking at it from a distance. Usually the winner is the bidder who overestimates the value of jar the most, but actually he/she loses because of paying more than he/she receives in the jar. The same happens in insurance aggregators, but here the lowest price wins (we have then the so-called reversed auction). Traditionally, insurance companies have tried to offer insurance prices at the level of the expected value of the future costs (including all operational costs and expected profit) but now the winning company very likely is not getting enough premium to cover the assumed risk. In the case bankrupcy, this compnay will have to then face so-called winner’s curse. In this paper we analyse a few numerical examples

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Miejsce wydania:

Wrocław

Data wydania:

2017

Typ zasobu:

artykuł

Identyfikator zasobu:

doi:10.15611/e21.2017.3.08 ; oai:dbc.wroc.pl:38948

Język:

eng

Powiązania:

Ekonomia XXI Wieku = Economics of the 21st Century, 2017, Nr 3 (15)

Prawa:

Pewne prawa zastrzeżone na rzecz Autorów i Wydawcy

Prawa dostępu:

Dla wszystkich zgodnie z licencją

Licencja:

CC BY-NC-ND 3.0 PL

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Tytuł publikacji grupowej:

Ekonomia XXI Wieku = Economics of the 21st Century

Format:

application/pdf

Subject and keywords:

Winner's curse value at risk order statistics ruina przekleństwo zwycięzcy licytacja estymator

Object collections:

Last modified:

11 cze 2022

In our library since:

18 gru 2017

Number of object content hits:

328

Number of object content views in PDF format

353

All available object's versions:

https://dbc.wroc.pl/publication/43269

Show description in RDF format:

RDF

Show description in OAI-PMH format:

OAI-PMH

Edition name Date
A note on VAR for the winner’s curse 11 cze 2022

Objects Similar

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Porównanie prawdopodobieństw paryskiej i klasycznej ruiny dla procesu ryzyka typu Lévy’ego

Czarna, Irmina Palmowski, Zbigniew

2011
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Problem wyboru optymalnej paryskiej dywidendy dla procesu ryzyka typu Lévy’ego – numeryczna analiza

Czarna, Irmina Palmowski, Zbigniew

2011
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Zastosowanie estymatora K-to-rekordowego do szacowania wartości narażonej na ryzyko

Stachura, Michał Wodecka, Barbara

2012
artykuł
Ekonometria = Econometrics
Ekonometria = Econometrics
Weryfikacja historyczna modeli wartości zagrożonej − zastosowanie wybranych metod dla rynku polskiego w okresie kryzysu finansowego

Lusztyn, Marek

2013
artykuł
Ekonometria = Econometrics
Ekonometria = Econometrics
Modelling extreme market risk of Polish banks' debt instruments' portfolios

Łupiński, Marcin

2013
artykuł
Operations Research and Decisions
Operations Research and Decisions
Pomiar ryzyka finansowego w warunkach niepewności

Trzpiot, Grażyna Galanc, Tadeusz. Redakcja

2006
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Risk of public family firms. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu = Research Papers of Wrocław University of Economics, 2015, Nr 412, s. 185-203

Lipiec, Jacek

2015
artykuł
Argumenta Oeconomica
Argumenta Oeconomica
Econometric analysis of the risk transfer in capital markets. The case of China

Osińska, Magdalena Fałdziński, Marcin Zdanowicz, Tomasz

2012
artykuł
More
×

Citation

Citation style:

Contact details

Address

Wrocław University of Science and Technology (Coordinator)
Library of Wrocław University of Science and Technology
Wybrzeże Wyspiańskiego 27
50-370 Wrocław, Poland

Phone

(+48) 71-320-38-30
(+48) 71-320-47-50

E-Mail

bc@pwr.edu.pl

Visit us!

https://biblioteka.pwr.edu.pl/

This page uses 'cookies'. More information