Object

Title: Prognozowanie zmienności kursów walutowych na podstawie przełącznikowych modeli Markowa

Title in english:

Forecasting exchange rate volatility on the basis of Markov switching models

Creator:

Włodarczyk, Aneta

Description:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu; 2006; nr 1133, s. 567-574

Abstrakt:

The exchange rate volatility determines investment decisions of market participants. The main purpose of this paper is an application of Markov switching models to forecasting the exchange rate volatility in the Polish currency market. Switching models describe dynamics of processes that are subject to discrete changes with time and it is assumed that the regime change mechanism is random. In Markov switching models, the stochastic process that controls the regime changes is a homogeneous Markov chain. The volatility forecasts are the forecasts of the variance of the exchange rate change over a h-day horizon (h = 1, h = 10, h = 21). The important implication of using Markov switching models for volatility forecasting is that the conditional variance is a function of smoothed regime probabilities. Some statistical criteria are used to investigate the forecasting performance of Markov switching models.

Publisher:

Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Place of publication:

Wrocław

Date:

2006

Resource Type:

artykuł

Resource Identifier:

oai:dbc.wroc.pl:135880

Language:

pol

Relation:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu; 2006; nr 1133 ; Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

Rights:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Access Rights:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Location:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Coverage:

Projekt dofinansowany ze środków budżetu państwa, przyznanych przez Ministra Nauki w ramach Programu Społeczna odpowiedzialność nauki II.

×

Citation

Citation style:

This page uses 'cookies'. More information